Оценка действующего предприятия (бизнеса)

Согласно ст.132 Гражданского Кодекса РФ, предприятием как объектом прав признается имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие в целом как имущественный комплекс признается недвижимостью, т. е. оно или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности, включая земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарные знаки, знаки обслуживания), и другие исключительные права, если иное не предусмотрено законом или договором". Такое определение бизнеса ниже минимальной оценки общественно необходимых затрат, поскольку не учитывает результаты интеллектуальной деятельности, не отражённые в балансе предприятия.

Бизнес - это предприятие в действии и его стоимость превосходит стоимость имущественного комплекса на величину неосязаемых активов и кадрового потенциала предприятия (опыт трудового коллектива, налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, связи в государственных органах и другие нерегистрируемые активы). Именно наличием неосязаемых активов можно объяснить рыночную привлекательность некоторых фирм с отрицательным собственным капиталом.

При оценке бизнеса таким образом реализуется системный подход к его оценке, когда предприятие рассматривается как сложно организованный объект, а его стоимость определяется исходя из системного представления его функционирования, то есть, стоимость предприятия больше простой суммы стоимостей его элементов и определяется как его реальной полезностью, выраженной потоком доходов, так и потенциальной - заключённой в вероятности получения разового дополнительного дохода в перспективе.

Оценка предприятия (бизнеса) это определение стоимости компании как имущественного комплекса, способного приносить прибыль акционерам(владельцам).

При проведении оценки бизнеса определяется стоимость всех активов: недвижимого имущества, финансовых вложений, машин и оборудования, складских запасов, нематериальных активов и т.д. Кроме того, отдельно оценивается эффективность ее работы в прошлом, настоящем и будущем; перспективы развития на рынке, учитывается положение предприятия на рынке, неосязаемые активы,  фактор времени, риск, конкуренцию . В результате такого комплексного подхода определяется реальная стоимость бизнеса и его способность приносить прибыль.

Цель проведения оценки бизнеса:

• реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;
• купля-продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг с ограниченным или отсутствующим рынком;
• купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (доля оценивается в денежных единицах);
• передача предприятия в аренду;
• осуществление инвестиционного проекта развития предприятия (бизнеса);
• получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеки);
• для интенсификации инвестиционного финансирования и залогового кредитования;
• страхование имущества предприятия;
• при конвертации акций и иных ценных бумаг при реорганизации акционерных обществ;
• при оптимизации стоимостной структуры имущественного комплекса;
• продажа предприятия (бизнеса, в том числе при  приватизации предприятия);
• продажа части имущества предприятия (бизнеса);
• для интенсификации инвестиционного финансирования и залогового кредитования;
• для реструктуризации компании;
• для купли-продажи акций и иных ценных бумаг с ограниченным или отсутствующим рынком (покупка предприятия или его части, находящихся в акционерной собственности);
• для предпродажной оценки и подготовки санируемых компаний (оказание консультационной помощи конкурсным управляющим);
• при конвертации акций и иных ценных бумаг при реорганизации акционерных обществ;
• при выкупе обществом акций по требованию акционеров;
• для расчета эффективности дополнительной эмиссии акций;
• при оптимизации стоимостной структуры имущественного комплекса;
• при разрешении имущественных споров;
• для определения рыночной стоимости инвестиционного проекта;
• для оценки рыночной стоимости уставного капитала вновь учреждаемой компании;
• для оценки надежности трендов в изменении рыночных котировок открытых компаний;
• при определении оценочной стоимости и проработки продажной цены закрытых компаний и компаний с недостаточно ликвидными акциями.

Во всех, указанных выше, случаях наши специалисты готовы дать необходимую консультацию, квалифицированно выполнить оценку в минимальные сроки.

Перечень документов и информации, необходимых оценщику для проведения оценки

1. Копии учредительных документов и реквизиты (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации Свидетельства о регистрации изменений в учредительных документах.
2. Свидетельство о регистрации предприятия.
3. Организационно-производственная структура предприятия.
4. Краткая история предприятия.
5. Ежеквартальный отчет эмитента эмиссионных ценных бумаг за последний отчетный квартал перед датой оценки.
6. Справка из реестра владельцев именных ценных бумаг предприятия - более 5% от уставного капитала (наименование акционера с указанием юридического адреса, количество принадлежащих акций, доля в уставном капитале в %).
7. Структура налогов, выплачиваемых предприятием (наименование налога, налогооблагаемая база, ставка, понижающие коэффициенты или льготы).
8. Бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), и приложение к бухгалтерскому балансу (формы  № 3-5), пояснительная записка к отчету за последние три завершенных финансовых года.
9. Бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2) по состоянию на конец последнего квартала перед датой оценки.
10. Расшифровка данных по отдельным статьям баланса на последний отчетный период перед датой оценки:
    - нематериальные активы (наименование нематериального актива, дата приобретения, первоначальная стоимость, остаточная стоимость);
    - основные средства (наименование и краткая характеристика, год ввода в эксплуатацию, первоначальная стоимость, остаточная стоимость, норма амортизации) [*.dbf , *.xls , *.txt] или  распечатку с полной информацией о каждом объекте (дата ввода, шифр нормы амортизации, балансовая стоимость, остаточная стоимость) отчеты экспертов по переоценкам, выполненным  экспертами за 2001 год;
    - незавершенное строительство (перечень объектов, год начала строительства, сметная стоимость, объем затрат, возможность и необходимость завершения);
    - долгосрочные финансовые вложения (объекты вложений, цель вложений, получаемая отдача: дивиденды, возможность влиять на управление объектом вложений);
    - запасы (наименование, количество в натуральном выражении, стоимость на начало и конец года по основным видам запасов; остаток основных видов запасов на начало и конец года в стоимостном выражении, наличие испорченных, залежалых и прочих видов запасов);
    - дебиторская задолженность - по наиболее крупным дебиторам: основная сумма долга, проценты, дата возникновения и погашения; наличие, величина и срок просроченной задолженности, процент неустойки за просрочку платежей;
    - краткосрочные финансовые вложения, (объекты вложений, цель вложений, получаемая или ожидаемая отдача);
    - долгосрочные обязательства предприятия: состав обязательств, суммы, даты возникновения и погашения, проценты, информация о наличии нарушения платежной дисциплины;
    - кредиторская задолженность - по основным кредитора: основная сумма, проценты, дата возникновения задолженности, кол-во дней задолженности, дата планируемой выплаты;
    - прочие операционные доходы (перечень и суммы по видам);
    - прочие операционные расходы (перечень и суммы по видам);
    - внереализационные доходы (перечень и суммы по видам);
    - внереализационные расходы (перечень и суммы по видам).
11. Отчет о последней переоценке основных средств предприятия.
12. Приказ об учетной политике Предприятия на текущий финансовый год.
13. Описание основной продукции Предприятия (номенклатура, краткая характеристика особенностей, более 5% объёма выручки), в т.ч. убыточные виды продукции.
14. Основные потребители каждого вида продукции (наименование потребителя; объем поставок основным потребителям основных видов продукции в стоимостном выражении за последний отчетный год и планируемый на следующий год объем поставок).
15. Обзорный анализ, характеристика отрасли и основных конкурентов предприятия (наименование, месторасположение, краткое описание выпускаемой продукции, цены на продукцию).
16. Затраты на производство и реализацию продукции в целом по предприятию (как минимум соотношение постоянных и переменных расходов и их структура) за последние три завершенных финансовых года и по состоянию на конец последнего квартала перед датой оценки.
17. Сведения об инвестиционной деятельности предприятия (показатели выполнения плана капитальных вложений: вид капитальных вложений - строительно-монтажные работы, приобретение основных средств, прочие капитальные работы и затраты, долгосрочные финансовые вложения; по плану - в стоимостном выражении; фактически - в стоимостном выражении; источники и объем финансирования) за последние три завершенных финансовых года.
18. Инвестиционная  программа  развития предприятия (при наличии).
19. Бизнес-план предприятия (при наличии).

Образец договора на оказание услуг по оценке бизнеса